Платформа аналитики на блокчейне CryptoQuant представила методику мониторинга доходов ведущих публичных компаний по добыче биткойнов. Эта методология позволяет в реальном времени определить, недооценены ли компании или переоценены.
В своем последнем еженедельном отчете CryptoQuant сообщила, что методика отслеживает адреса майнеров на блокчейне биткойна и их производство BTC. Это позволяет аналитикам получать показатели доходов, которые не раскрываются через традиционные корпоративные процедуры.
Методология оценки
Компании по добыче биткойнов, которые отслеживаются с помощью методики CryptoQuant, включают Marathon Digital (MARA), Riot Blockchain (RIOT) и Core Scientific (CORZ). Аналитическая компания также отслеживала показатели доходов Hive Digital Technologies (HIVE), CleanSpark (CLSK), Bitfarms (BITF), TeraWulf Inc. (WULF), Cipher Mining (CIPHER) и IREN (IREN), ранее Iris Energy.
Согласно отчету, аналитики CryptoQuant оценили ежедневные доходы от добычи непосредственно из блоковых вознаграждений и комиссий за транзакции, отслеживая адреса майнеров. Оценки доходов аннулированы и сравниваются с рыночной капитализацией горнодобывающих компаний. На основе этого аналитики предлагают прогнозируемую методику оценки, аналогичную коэффициенту цена/выручка. CryptoQuant называет это соотношением рыночной капитализации к аннулированным ежедневным доходам (MCAR).
Коэффициент MCAR показывает, поддерживает ли базовое производство биткойнов или доход в долларах США оценку компании.
“Сравнивая рыночную капитализацию каждой компании с ее аннулированным доходом на ежедневной основе, инвесторы могут определить, какие фирмы потенциально переоценены или недооценены. Это позволяет более обоснованно распределять портфель — отдавая предпочтение компаниям, чья рыночная оценка отстает от их генерации дохода, и снижая риск от тех, кто торгуется по чрезмерным премиям,” — заявила CryptoQuant.
WULF и MARA оценены с относительными премиями
Согласно анализу CryptoQuant, коэффициенты MCAR для WULF, MARA, RIOT, CLSK, HIVE и IREN составляют 5.1, 4.4, 3.7, 3.3, 1.9 и 1.8 соответственно. Эти цифры отражают, сколько инвесторы платят за каждый доллар предполагаемого годового дохода в реальном времени.
WULF и MARA имеют самые высокие коэффициенты оценки, поэтому CryptoQuant считает, что они оценены с значительной премией по сравнению с другими компаниями. RIOT, CLSK и HIVE не так переоценены, поэтому их рыночные оценки находятся в пределах того же диапазона, что и их генерация дохода.
CryptoQuant обнаружила, что IREN имеет наименьшую оценку, несмотря на сильный рост в производстве BTC. Это предполагает, что компания, вероятно, недооценена рынком. С другой стороны, у фирмы есть потенциал для роста, если она будет переоценена на рынке.
“Текущая дисперсия оценок открывает возможности для стратегий относительной стоимости, выявляя фирмы, такие как IREN, которые могут отставать в рыночном признании, несмотря на солидные операционные показатели,” — добавила аналитическая компания.
Пост Недооценены ли акции компаний по добыче биткойнов? Вот что говорит данные на блокчейне инвесторам впервые появился на CryptoPotato.
Автор оригинала: Мэнди Уильямс
