Кратко
- Аналитики остаются оптимистичными по поводу Strategy (MSTR), несмотря на то, что компания сообщила о снижении прибыли на акцию на $16.49 в первом квартале.
- Bernstein и Benchmark установили целевые цены на уровне $600 за акцию и выше.
- MSTR закрылся с ростом на 3.35% в пятницу, составив $394.37 за акцию.
Аналитики акций из инвестиционных компаний Benchmark и Bernstein подтвердили свои рекомендации на покупку и высокие целевые цены для Strategy (MSTR), на следующий день после того, как компания сообщила о потере в $5.9 миллиарда по своим биткойн активам в первом квартале 2025 года.
Аналитики подчеркнули продолжающуюся стратегию Strategy по покупке большего количества биткойнов, которая стала основным бизнесом компании после того, как она сменила направление с разработки программного обеспечения около пяти лет назад.
“Хотя количество компаний, которые пытались воспроизвести стратегию приобретения биткойнов Strategy (MSTR), продолжает быстро расти, более 70 публичных компаний последовали ее примеру, добавив биткойн в свои балансы,” – написал Марк Палмер, старший аналитик по исследованиям в Benchmark в области финтеха и цифровых активов, – “MSTR вчера напомнила о масштабе своего преимущества первопроходца и о том, как она может ускорить накопление биткойнов.”
n продолжает расти по мере масштабирования своей платформы.
В четверг компания Strategy сообщила о снижении на $16,49 за обыкновенную акцию в первом квартале 2025 года — результат падения цены Биткойна за этот период. Компания столкнулась с теми же макроэкономическими трудностями, которые затрагивают крипто- и технологические компании в более широком смысле, однако на конференц-звонке по итогам earnings в четверг она расширила свою инициативу по приобретению большего количества Биткойна через акции и долговые инструменты.
Strategy, которая в 2020 году изменила направление с разработки программного обеспечения на накопление Биткойна, сейчас владеет примерно 554,000 BTC, стоимостью около $53 миллиардов по текущим ценам. Компания приобрела свой Биткойн по средней цене $68,459 на 28 апреля.
Компания, расположенная в Тайсонс Корнер, штат Вирджиния, находится на завершающем этапе инициативы, которую она объявила в прошлом октябре, чтобы приобрести Биткойн на сумму $42 миллиарда через эти методы, и представила новый «План 42/42» для приобретения дополнительных $42 миллиардов в Биткойне до 2027 года, отметил Палмер.
«Компания намерена привлечь в общей сложности $84 миллиарда капитала ($42 миллиарда в акциях и $42 миллиарда в долговых инструментах) до 2027 года для финансирования покупок Биткойна», — отметил Палмер. «Амбициозная цель по привлечению капитала в $84 миллиарда включает в себя $42 миллиарда, запланированные в рамках первоначального плана, который сейчас завершен на 65% с примерно $14.7 миллиарда».
Бенчмарк установил целевую цену на акции Strategy (MSTR) в размере 650 долларов, ссылаясь на анализ, который включает в себя прогнозируемую стоимость BTC-активов компании, множитель 15x от ее долларовой прибыли от BTC и прогнозируемую стоимость ее программного бизнеса.
Акции Strategy закрылись с ростом на 3,3% в пятницу, торгуясь по цене 394,37 доллара, и за последний месяц выросли более чем на 26%, причем большая часть этих приростов произошла в последние недели. MSTR вырос более чем на 36% с начала года и в четверг, перед отчетом о доходах, подошел в долларе к своему пиковому значению 2025 года.
Биткойн недавно торговался примерно по 96 700 долларов, что примерно на одном уровне за последние 24 часа. BTC вырос на 14% за последний месяц на фоне восстановления рынков цифровых активов, которые восстановили позиции, потерянные с января по март.
«MSTR сейчас торгуется по цене 2,13x от своей чистой стоимости активов, уровень, который мы считаем привлекательным, учитывая продемонстрированную компанией способность создавать стоимость для акционеров через свои казначейские операции», – написал Палмер, повторяя свою рекомендацию на покупку.
Аналитики Bernstein установили целевую цену на уровне 600 долларов для Strategy в своей записке в пятницу. Компания выделила добавление 10 миллиардов долларов в биткойн и масштабирование своей «капитальной программы до 42:42 с 21:21».
«Мы продолжаем считать MSTR наиболее масштабируемым инструментом для биткойна, который обращается к крупным институциональным фондам, не имеющим доступа к биткойн/спотовым ETF», – написали аналитики, отметив, что компания…
y продолжал торговаться с премией к своей чистой стоимости активов в биткойнах.
“Мы продолжаем оценивать Стратегию, используя подход суммы частей, комбинируя стоимость предприятия его программного бизнеса и его биткойн-активов,” написал Бернштейн.
Отредактировано Эндрю Хейвордом
Ежедневная рассылка новостей
Начинайте каждый день с самых актуальных новостей, а также оригинальных материалов, подкастов, видео и многого другого.
