En breve
- Los analistas se mantienen optimistas sobre Strategy (MSTR) a pesar de reportar una disminución de $16.49 por acción en el primer trimestre.
- Bernstein y Benchmark establecieron objetivos de precio de $600 por acción o más.
- MSTR cerró con un aumento del 3.35% el viernes a $394.37 por acción.
Los analistas de acciones de las firmas de inversión Benchmark y Bernstein reiteraron sus calificaciones de compra y altos objetivos de precio para Strategy (MSTR), un día después de que la compañía anunciara que había registrado una pérdida de $5.9 mil millones en sus tenencias de Bitcoin en su primer trimestre de 2025.
Los analistas destacaron la continua estrategia de Strategy de comprar más Bitcoin, que se ha convertido en su negocio principal después de que la compañía cambiara de enfoque del desarrollo de software hace aproximadamente cinco años.
“Mientras que el número de empresas que han buscado replicar la estrategia de adquisición de Bitcoin de Strategy (MSTR) ha seguido creciendo rápidamente, con más de 70 empresas públicas que han seguido su ejemplo al agregar Bitcoin a sus balances,” escribió Mark Palmer, analista senior de investigación de Benchmark en fintech y activos digitales, “MSTR ayer emitió un recordatorio de la magnitud de su ventaja de primer movimiento y cómo su capacidad para acelerar su acumulación de Bitcoin…”
n ha seguido aumentando a medida que su plataforma ha escalado.”
El jueves, Strategy reportó una disminución de $16.49 por acción común en el primer trimestre de 2025, como resultado de la caída del precio de Bitcoin durante ese período. La compañía ha enfrentado los mismos vientos en contra macroeconómicos que afectan a las empresas de criptomonedas y tecnología en general, sin embargo, en la llamada de ganancias del jueves, amplió su iniciativa para adquirir más Bitcoin a través de vehículos de acciones y renta fija.
Strategy, que en 2020 cambió su enfoque del desarrollo de software a la acumulación de Bitcoin, ahora posee alrededor de 554,000 BTC, valorados en aproximadamente $53 mil millones según los precios actuales. La compañía compró su Bitcoin a un costo promedio de $68,459, hasta el 28 de abril.
La empresa con sede en Tysons Corner, Virginia, se encuentra en la segunda mitad de una iniciativa que anunció el octubre pasado para comprar $42 mil millones en Bitcoin a través de estos métodos, y presentó un nuevo “Plan 42/42 para adquirir $42 mil millones adicionales en Bitcoin hasta 2027”, señaló Palmer.
“Tiene la intención de recaudar un total de $84 mil millones de capital ($42 mil millones en acciones y $42 mil millones en renta fija) hasta 2027 para financiar compras de Bitcoin”, señaló Palmer. “El audaz objetivo de recaudación de capital de $84 mil millones de MSTR incluye los $42 mil millones previstos por su plan inicial, que ahora está completado en un 65% con aproximadamente $14.7 mil millones.”
Benchmark establece un precio objetivo de $650 para las acciones de Strategy (MSTR), citando un análisis que incluye el valor proyectado de las tenencias de BTC de la compañía, un múltiplo de 15 veces su ganancia en dólares de BTC, y el valor proyectado de su negocio de software.
Las acciones de Strategy cerraron con un aumento del 3.3% el viernes, cotizando a $394.37, y han subido más del 26% en el último mes, con gran parte de esas ganancias ocurriendo en las últimas semanas. MSTR ha aumentado más del 36% en lo que va del año, y estuvo a un dólar de igualar su precio máximo de 2025 el jueves antes del informe de ganancias.
Bitcoin se estaba negociando recientemente a aproximadamente $96,700, aproximadamente sin cambios en las últimas 24 horas. BTC ha subido un 14% en el último mes en medio de un repunte en los mercados de activos digitales que recuperaron terreno perdido de enero a marzo.
“MSTR ahora se negocia a 2.13 veces su valor neto de activos, un nivel que consideramos atractivo dada la capacidad demostrada de la compañía para crear valor para los accionistas a través de sus operaciones de tesorería”, escribió Palmer al reiterar su calificación de compra.
Los analistas de Bernstein establecieron un precio objetivo de $600 para Strategy en su nota del viernes. La firma destacó su adición de $10 mil millones en Bitcoin y la ampliación de su “programa de capital a 42:42 desde 21:21”.
“Seguimos considerando a MSTR como el vehículo de Bitcoin más escalable que accede a grandes pools institucionales que no pueden acceder a ETFs de Bitcoin/spot”, escribieron los analistas, señalando que la compañía…
y continuó comerciando a una prima sobre su valor neto de activos en Bitcoin.
“Seguimos valorando la Estrategia utilizando un enfoque de suma de partes, combinando el valor empresarial de su negocio de software y sus tenencias de Bitcoin,” escribió Bernstein.
Editado por Andrew Hayward
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